Ikhtisar CFTC

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) adalah lembaga pemerintah independen Amerika Serikat yang mengatur pasar derivatif AS, termasuk futures, opsi, dan swap. Misi CFTC adalah untuk mempromosikan integritas, ketahanan, dan vitalitas pasar derivatif AS melalui regulasi yang sehat.

Dalam menjalankan misi ini, Komisi mengawasi pasar derivatif dari berbagai pelanggaran dan berupaya memastikan perlindungan dana nasabah. Lebih jauh, lembaga ini bertujuan mengurangi risiko pasar futures dan swap untuk melindungi perekonomian dan masyarakat.

Untuk memenuhi peran tersebut, Komisi mengawasi pasar kontrak berjangka, fasilitas eksekusi swap, organisasi kliring derivatif, repositori data swap, dealer swap, pedagang komisi berjangka, operator pool komoditas, dan perantara lainnya.

Pasar yang diawasi oleh Komisi sangat memengaruhi perekonomian AS dan harga yang dibayar individu di Amerika Serikat untuk makanan, energi, transportasi, dan sebagian besar barang serta jasa lainnya yang dibeli setiap hari. Berbagai bisnis—seperti produsen, pengecer, petani, dan peternak—menggunakan pasar ini untuk mengelola risiko komersial rutin. Sebagai contoh, derivatif memungkinkan petani mengunci harga hasil panen mereka, dan perusahaan utilitas atau maskapai penerbangan melakukan lindung nilai atas biaya bahan bakar. Derivatif juga memungkinkan eksportir dan importir mengelola fluktuasi nilai tukar mata uang asing, serta bisnis dari semua jenis mengunci biaya pinjaman mereka. Secara sederhana, pasar derivatif memungkinkan bisnis dari segala jenis mengelola risiko. Untuk informasi lebih lanjut tentang Komisi dan fungsinya, kunjungi situs web CFTC.

Ikhtisar Penegakan Hukum CFTC

Komisi, melalui Divisi Penegakan Hukum, menyelidiki pelanggaran terhadap Commodity Exchange Act (CEA) dan Peraturan CFTC. Pelanggaran dapat berupa tindakan atau perilaku tertentu sehubungan dengan futures, opsi, dan swap serta sehubungan dengan kontrak penjualan komoditas apa pun dalam perdagangan antarnegara bagian. Secara umum, pelanggaran CEA mencakup, antara lain:

• Penipuan (misalnya, permintaan penipuan, penyalahgunaan dana nasabah, penerbitan laporan rekening nasabah palsu, penanganan dana nasabah yang salah, skema Ponzi, skema afinitas)
• Manipulasi pasar, termasuk upaya manipulasi pasar dan praktik perdagangan yang mengganggu (misalnya, transaksi fiktif dan tidak kompetitif, strategi perdagangan ilegal yang dirancang untuk memanipulasi atau mencoba memanipulasi harga, dan spoofing, yang didefinisikan sebagai memasukkan pesanan dengan niat untuk membatalkannya sebelum diselesaikan dalam transaksi lengkap)
• Pelanggaran praktik perdagangan (misalnya, wash sales, penjualan fiktif, transaksi tidak kompetitif, pelanggaran batas posisi, pertukaran futures untuk transaksi fisik yang tidak kompetitif satu sama lain, transaksi swap yang tidak sah, pengawasan pedagang yang tidak memadai, kekurangan modal, pengendalian dan pengawasan yang tidak tepat, penanganan dan/atau pemisahan dana nasabah yang tidak tepat, kegagalan mematuhi aturan pencatatan dan jejak audit yang berlaku, dan pembuatan catatan perdagangan setelah kejadian yang berisi informasi fiktif yang diajukan untuk kliring)

Komisi secara teratur menyelidiki kasus-kasus yang melibatkan pelanggaran yang dijelaskan di atas. Beberapa contoh konteks di mana Komisi telah berhasil melakukan tindakan penegakan hukum meliputi, namun tidak terbatas pada:

• Manipulasi atau penetapan suku bunga acuan seperti LIBOR, ISDAFIX, dan nilai tukar valuta asing global
• Transaksi logam mulia ilegal di luar bursa
• Perdagangan futures atau swap yang mengganggu, termasuk spoofing—penawaran atau permintaan dengan maksud membatalkan penawaran atau permintaan sebelum eksekusi
• Pernyataan palsu kepada CFTC atau National Futures Association
• Penipuan perdagangan forex
• Melanggar perintah CFTC sebelumnya

Komisi juga terlibat dalam kerja penegakan hukum bersama dengan otoritas pidana dan regulasi negara bagian, federal, dan internasional. CFTC memiliki tim penegakan hukum di Washington, D.C., New York, Kansas City, dan Chicago.

Divisi Penegakan Hukum mendasarkan penyelidikan pada informasi yang diterima dari anggota masyarakat, termasuk tip dan keluhan yang diajukan kepada Komisi; divisi lain dari Komisi; asosiasi pengaturan mandiri industri; otoritas negara bagian, federal, dan internasional; serta informasi yang dikembangkannya secara independen. Untuk informasi lebih lanjut tentang Penegakan Hukum CFTC, kunjungi halaman Tindakan Penegakan Hukum di situs web CFTC.