Perkembangan Keuangan

Laporan Pendapatan dan Beban

Perhitungan EBITDA

Untuk cabang fisik Holland Casino, tahun 2024 merupakan tahun yang menantang. Jumlah kunjungan sedikit meningkat menjadi 5,2 juta (2023: 5,1 juta), tetapi karena pengeluaran per kunjungan yang lebih rendah, pendapatan kotor tertinggal dibandingkan tahun 2023. Pendapatan online juga menurun. Dikombinasikan dengan tingkat biaya yang lebih tinggi, yang disebabkan oleh kenaikan pajak perjudian dan kenaikan upah berdasarkan perjanjian kerja bersama, hal ini menghasilkan laba bersih yang lebih rendah.

Operasi online Holland Casino menghadapi berbagai tantangan pada tahun 2024, termasuk penerapan batas bermain mulai 1 Oktober 2024. Sementara pendapatan kotor dalam sembilan bulan pertama tahun ini relatif stabil, penerapan batas bermain memiliki dampak yang signifikan. Penurunan pendapatan kotor tidak dapat sepenuhnya diimbangi oleh penurunan biaya operasional, sehingga menghasilkan hasil operasi yang negatif.

Selain itu, Holland Casino menghadapi rencana kenaikan pajak perjudian pada tahun 2024. Tarif naik dari 30,5 persen menjadi 34,2 persen per Januari 2025 dan kemudian menjadi 37,8 persen per Januari 2026. Dalam kerangka operasi saat ini, kenaikan ini tidak dapat ditanggung. Hal ini menyebabkan berbagai skenario dirancang untuk memastikan kelangsungan Holland Casino. Fokus pertama adalah membatasi dampak kenaikan, yang menghasilkan rencana konkret dan layak untuk meningkatkan pendapatan, mengendalikan biaya, dan memperluas posisi likuiditas.

Pada saat pengumuman, Holland Casino sedang dalam proses memperpanjang fasilitas kredit, yang berakhir pada September 2025, selama lima tahun. Proses ini dihentikan sementara setelah berdiskusi dengan bank-bank hingga ada kejelasan lebih lanjut tentang dampak kenaikan pajak perjudian. Berdasarkan langkah-langkah mitigasi yang diambil, Holland Casino diperkirakan tidak perlu menggunakan fasilitas kredit hingga akhir tahun 2026. Dalam konteks ini, Holland Casino telah mengajukan penangguhan pembayaran selama 6 bulan kepada Otoritas Pajak atas pelunasan utang pajak yang masih ada sejak masa pandemi. Izin telah diberikan. Masa penangguhan ini berlangsung dari Oktober 2024 hingga Maret 2025. Mulai April, angsuran bulanan akan dilanjutkan.

Pada bulan Maret 2025, kesepakatan dicapai untuk memperpanjang fasilitas kredit selama 1 tahun. Ini memberikan waktu yang cukup bagi Holland Casino untuk menguraikan lebih lanjut dampak kenaikan pajak perjudian menjadi 37,8 persen. Juga pada April 2025, persetujuan diterima dari Otoritas Pajak untuk melunasi sisa utang pajak tidak dalam 30 kali angsuran tetapi dalam 54 kali angsuran.

Pendapatan

Pendapatan kotor sebelum pajak perjudian pada tahun 2024 adalah € 784,0 juta, penurunan € 33,7 juta (4,1 persen) dibandingkan tahun 2023 (€ 817,7 juta).

• Cabang fisik: Pendapatan menurun menjadi € 698,8 juta (2023: € 701,7 juta) atau 0,4 persen. Jumlah kunjungan meningkat menjadi 5,2 juta (2023: 5,1 juta). Rata-rata pengeluaran per kunjungan menurun 3 persen menjadi € 135 (2023: € 138).
• Holland Casino Online: Pendapatan menurun menjadi € 85,2 juta (2023: € 116,0 juta) atau 26,6%. Dengan ini, Holland Casino mengikuti pergerakan penurunan di pasar, karena pangsa pasar hanya turun sedikit pada tahun 2024.

Holland Casino menyetorkan total € 222,6 juta pajak perjudian kepada Pemerintah Pusat pada tahun 2024.

Beban

Beban usaha menurun pada tahun 2024 sebesar € 1,1 juta menjadi € 556,2 juta (2023: € 557,3 juta).

• Biaya Karyawan: Meningkat dari € 287,5 juta pada tahun 2023 menjadi € 305,3 juta pada tahun 2024, peningkatan € 17,8 juta (6,2 persen). Kenaikan ini merupakan akibat dari efek setahun penuh dari pertumbuhan karyawan pada tahun 2023, kenaikan upah per 1 Oktober 2023, dan kenaikan upah per 1 Januari dan 1 Juli 2024. Jumlah karyawan meningkat sedikit dari 2.953 FTE pada tahun 2023 menjadi 2.959 FTE pada tahun 2024. Jumlah pekerja lepas dan sementara menurun. Biaya karyawan tidak langsung lainnya juga meningkat, antara lain karena biaya yang lebih tinggi untuk pengaturan keuangan, termasuk program RVU untuk karyawan shift.
• Biaya Operasional: Menurun sebesar € 21,4 juta (-10,3 persen) menjadi € 185,5 juta (2023: € 206,9 juta). Penurunan ini disebabkan oleh beban yang lebih rendah baik di cabang fisik (€ 3,5 juta) maupun operasi online (€ 17,9 juta).
  • Biaya operasional untuk kasino fisik menurun sebesar € 3,5 juta karena biaya energi dan pemasaran yang lebih rendah, meskipun biaya kebersihan lebih tinggi.
  • Penurunan biaya operasional di operasi online disebabkan oleh biaya pemasaran yang lebih rendah sebesar € 10,6 juta dan biaya operasional serta otomatisasi yang lebih rendah sebesar € 7,3 juta. Biaya-biaya ini sebagian besar bersifat variabel dan bergerak seiring dengan pendapatan kotor.
• Biaya Penyusutan: Meningkat menjadi € 65,4 juta (2023: € 62,9 juta), sebagian karena pembelian mesin slot.

Untuk cabang fisik Holland Casino, tahun 2024 bukanlah tahun yang mudah. Operasi online juga menghadapi berbagai tantangan.

Hasil

Laba sebelum pajak penghasilan menurun sebesar € 33,1 juta. Sementara Holland Casino masih meraih laba sebesar € 31,9 juta pada tahun 2023, pada tahun 2024 tercatat kerugian sebesar € 1,3 juta. Hasil setelah pajak adalah € -10,4 juta (2023: € 23,6 juta). Sehubungan dengan ketidakpastian material tentang hasil masa depan, tidak diperbolehkan untuk mempertahankan aset pajak tangguhan aktif untuk kerugian yang dapat dikompensasikan sebesar € 9,4 juta di neraca, dan akibatnya jumlah ini dibebankan ke laporan laba rugi.

Holland Casino menyetorkan total € 222,6 juta pajak perjudian kepada Pemerintah Pusat pada tahun 2024, atau hampir 29% dari total pendapatan. Kenaikan pajak perjudian menyebabkan setoran tambahan sebesar € 7,3 juta. Selain itu, hingga September 2024, Holland Casino melakukan angsuran reguler atas utang pajak yang timbul selama masa pandemi (€ 39,0 juta). Untuk periode Oktober 2024 hingga Maret 2025, Otoritas Pajak memberikan izin untuk penangguhan pembayaran selama enam bulan.

Selain setoran pajak perjudian, Holland Casino juga diwajibkan secara hukum untuk menyetorkan iuran perjudian. Setoran iuran perjudian digunakan untuk Otoritas Perjudian sehingga dapat menjalankan fungsi pengawasannya. Pada tahun 2024, iuran perjudian sebesar € 3,9 juta (2023: € 4,8 juta).

Posisi Keuangan

Solvabilitas

Solvabilitas meningkat pada tahun 2024 menjadi 25,5 persen (2023: 24,4 persen), meskipun terjadi sedikit penurunan ekuitas. Penurunan utang pajak menyebabkan penurunan yang lebih besar pada kewajiban. Diperkirakan ekuitas akan tertekan dalam beberapa tahun mendatang, tetapi utang pajak akan semakin menurun, sehingga solvabilitas akan menunjukkan sedikit peningkatan.

Pendanaan

Fasilitas kredit yang ada telah diperpanjang selama 1 tahun dengan beberapa perubahan hingga 14 September 2026. Holland Casino memiliki posisi likuiditas sebesar € 74,2 juta pada akhir tahun 2024. Pada tahun 2024, tidak ada penggunaan fasilitas kredit, dan diperkirakan pada tahun 2025 juga tidak perlu menggunakan fasilitas kredit.

Ekuitas

Ekuitas menurun pada tahun 2024 sebesar € 10,7 juta menjadi € 168,5 juta. Tidak semua persyaratan untuk pembayaran dividen sebagaimana disepakati dalam kebijakan dividen yang ditetapkan, termasuk solvabilitas, terpenuhi. Oleh karena itu, tidak ada dividen yang dibayarkan atas tahun 2024.

Kewajiban Jangka Panjang

Kewajiban jangka panjang menurun menjadi € 301,3 juta pada tahun 2024 (2023: € 340,7 juta), terutama karena pelunasan utang pajak (€ 39,0 juta, di mana € 33,8 juta bersifat jangka panjang). Total utang pajak menurun menjadi € 155,8 juta pada akhir tahun 2024 (2023: € 194,8 juta). Untuk periode Oktober 2024 hingga Maret 2025, berlaku penangguhan pembayaran selama enam bulan. Karena pada April 2025 persetujuan diterima dari Otoritas Pajak untuk perpanjangan pelunasan utang pajak dari 5 menjadi 7 tahun, mulai April 2025 angsuran bulanan menjadi lebih rendah.

Investasi

Pada tahun 2024, Holland Casino menginvestasikan € 48,1 juta dalam aset tetap berwujud, termasuk € 12,6 juta untuk mesin slot, € 27,4 juta untuk investasi penggantian, dan € 8,1 juta untuk proyek renovasi. Selain itu, untuk berbagai proyek, € 5,8 juta diinvestasikan dalam aset tidak berwujud.

Perpajakan

Kebijakan fiskal Holland Casino berfokus pada pajak-pajak negara, yang terutama terdiri dari pajak perjudian, pajak pertambahan nilai, pajak upah, dan pajak penghasilan badan. Inti dari kebijakan fiskal ini adalah bahwa Holland Casino adalah perusahaan wajib pajak yang terlibat, dapat dipercaya, dan transparan, yang membayar bagian yang adil dari pajak.

Pada November 2023, Holland Casino menandatangani perjanjian Pengawasan Horizontal baru dengan Otoritas Pajak untuk jangka waktu tiga tahun. Kebijakan fiskal telah dipublikasikan di situs web publik. Sejak tahun 2023, Holland Casino mendukung Kode Tata Kelola Pajak dari VNO-NCW dan berpartisipasi dalam peninjauan sejawat, yang menghasilkan penilaian positif.

Kode Tata Kelola Pajak mencakup komponen-komponen berikut:

• Strategi pajak yang jelas.
• Struktur tata kelola yang jelas.
• Kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan perpajakan.
• Hubungan konstruktif dengan otoritas pajak.
• Transparansi maksimum tentang setoran pajak.

Holland Casino tidak melakukan kegiatan di luar negeri, sehingga peraturan perpajakan Belanda sepenuhnya dan secara eksklusif berlaku.

Penjelasan tentang Alat Pajak

• Pajak perjudian dibayarkan atas hasil permainan bruto dan menjadi beban Holland Casino.
• Pajak penghasilan badan dibayarkan atas laba kena pajak.
• Pajak pertambahan nilai: Karena permainan judi dibebaskan dari PPN, Holland Casino tidak dapat mengkompensasikan sebagian besar PPN yang dibebankan. Ini merupakan pos biaya bagi Holland Casino.
• Pajak upah, premi sosial, dan PPN atas kegiatan kena pajak: Holland Casino memungut dan menyetorkan pajak-pajak ini kepada Otoritas Pajak.

Penggunaan Skema Insentif Fiskal

Holland Casino hanya menggunakan skema insentif fiskal yang sejalan dengan tujuan kebijakan dari langkah-langkah insentif tersebut. Pada tahun 2024, skema-skema berikut digunakan:

• Pengecualian Partisipasi: Holland Casino memiliki dua anak perusahaan (Gaming Support B.V. dan Gaming & Casino Services B.V.). Pengecualian partisipasi berlaku untuk dividen yang diterima dari anak perusahaan ini. Pengecualian partisipasi mencegah pengenaan pajak ganda atas distribusi laba dari anak perusahaan ini kepada Holland Casino.
• Kompensasi Kerugian: Akibat krisis pandemi, Holland Casino menderita kerugian pada tahun 2020 dan 2021. Pada tahun 2024, secara komersial tercatat kerugian, tetapi secara fiskal menghasilkan laba kecil. Total sisa kerugian yang belum dikompensasikan adalah € 36,3 juta.
• Pengurangan Investasi Energi: Untuk pengembalian pajak penghasilan badan 2023, yang diajukan pada tahun 2024, pengurangan investasi energi digunakan. Ini menghasilkan utang pajak penghasilan badan yang lebih rendah sebesar € 10.257 pada tahun 2023. Pada tahun 2024, ini memberikan pengurangan sebesar € 64.460.

Skema Covid-19 untuk Penundaan Khusus Pembayaran Pajak

Selama masa pandemi, Holland Casino menggunakan skema penundaan khusus pembayaran pajak. Pada akhir tahun 2023, Holland Casino masih memiliki utang pajak sebesar € 194,8 juta. Pada tahun 2024, € 39,0 juta dilunasi dan € 3,4 juta bunga penagihan dibayarkan. Karena pada tahun 2024 telah diajukan penangguhan pembayaran selama 6 bulan kepada Otoritas Pajak terkait kenaikan tajam pajak perjudian per tahun 2025, dan penangguhan ini juga diperoleh untuk periode Oktober 2024 hingga Maret 2025, maka pada tahun 2024 dilunasi sembilan angsuran, bukan dua belas angsuran. Pada akhir tahun 2024, utang pajak masih sebesar € 155,8 juta. Pada April 2025, Otoritas Pajak memberikan persetujuan untuk melunasi sisa utang pajak dalam 54 angsuran, bukan dalam 30 angsuran (perpanjangan dari 5 menjadi 7 tahun).

Tabel di bawah ini menyajikan jumlah per jenis pajak:

Ringkasan Pajak

Atas tahun 2024, tidak ada dividen yang dibayarkan.